Op grond die vrij kwam na de slechting van de vestingen ontwierp rijksbouwmeester Jacobus van Lokhorst voor de Rijksuniversiteit Groningen een Mineralogisch Geologisch Instituut. Het in neogotische stijl ontworpen gebouw werd in 1901 in gebruik genomen. Naast de studenten vond ook de uitgebreide collectie mineralen en gesteentes een plaats in een aparte vleugel. Door de imposante architectuur met trapgevels, grote glas-in-loodramen en traptorens kreeg het gebouw al snel de naam ‘het Kasteeltje’. Na een restauratie is het gebouw sinds 2001 in gebruik als vergader- en conferentielocatie ‘Het Kasteel’. Thans worden mogelijkheden voor functionele verbeteringen onderzocht. Hiervoor zijn de cultuurhistorische waarden vastgelegd.